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第五十一章 全球路演(1 / 1)

在哈佛商学院的第二年,韩玮导师亚当斯教授受聘主持一家国内公司“未来网”在美国上市的全球路演活动。这是一家网上电商,在华夏拥有巨大的市场,年营业额达亿,世界第一。

路演,源自于英文RSho,是投资者与证券发行人在充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介手段。主要指证券发行人在发行前,在目的市场对可能的投资者进行巡回推介活动,昭示将发行证券的价值,加深投资者的认知程度,并从中了解投资人的投资意向,发现需求和价值定位,确保证券的成功发行。它包括现场路演和网上路演等。网上路演,是指证券发行人和网民通过互联网进行互动交流的活动。通过实时、开放、交互的网上交流,一方面可以使证券发行人进一步展示所发行‘证券的价值,加深投资者的认知程度,并从中了解投资人的投资意向,对投资者进行答疑解惑,另一方面使各类投资者了解企业的内在价值和市场定位,了解企业高管人员的素质,从而更加准确地判断公司的投资价值。?

由于国外与国内的市场参与者的结构不同,国外主要是机构,新股公司可以通过现场路演与之沟通。而在国内,中小散户是证券市场的生力军,而且存在着信息不对称的问题,网上路演是实现新股发行公司和中小投资者进行沟通的有效途径。

韩玮作为亚当斯教授的得力助手也受聘加入这项世纪路演活动。路演很重要,股票发行数量、发行价格、发行时机都要根据路演的结果决定。

亚当斯教授带着韩玮和那家公司的管理层,在三个月内跑完了三十多个国家,一百多个城市,和上千个投资公司负责人、基金经理进行一对一的沟通和交流。他们每天都要进行七到场的路演,回答投资者各种各样的刁钻尖锐的问题,然后飞往下一个城市,周而复始。

果然,“未来网”在全球获得热烈抢购,发行价不断调高。

几个月后,“未来网”在美国纳斯达克国际市场首日挂牌上市,收盘价格即上涨%,首次公开发行超额认购十倍,股价也大幅度攀升,募资达多亿美元,大大超过了该公司管理层的预期,在全球资本市场引起强烈地震。

作为全程参与者和组织者,韩玮收获巨大,可以说相当震撼。他熟悉了其中每一个流程和细节,他结识了近千个全球资本市场的顶级掌门人和基金经理,对路演前期准备,问题模拟回答,路演重点的选择与包装,投资者心理的研究,以及欧美市场对华夏公司的关注都让他豁然开朗。他发现,在雪玮投资面前展开了一条康庄大道。

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